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文丨水岸
近来，讨论牛市的声音越来越多，而市场也正在以牛市的姿态强势上涨。9月下旬，各大指数涨出了火山喷发的气势，多个指数已进入技术性牛市。
当前阶段，无论政策端、宏观环境、市场等均出现积极向好的因素。那么，接下来的10月行情如何演绎？机构认为，市场乐观情绪有望延续，从券商抢先披露的10月金股来看，大金融、消费、地产、新能源等头部公司获得重点关注。
指数连续出现强势跳空上涨
9月底，在货币政策、房地产、资本市场等方面接连释放利好的环境下，A股迎来超级行情。
9月24日~9月27日的4个交易日内，上证指数、深证指数、创业板指数均反弹超过10%，创业板期间更是上涨了超过20%，进入技术性牛市。9月24日~9月30日，上证指数、深证指数也同样上涨超过20%。
指数单日涨幅再度“破圈”。如创业板在9月27日大涨10%，单日涨幅创出历史最高。9月30日，创业板大涨15%，再次刷新新高。
回顾历史，创业板单日上涨超6%的交易日并不多见，如在2015年出现过数次，此外，在2024年2月6日、2010年10月19日、2010年11月15日等几个交易日也出现过。
从技术面来看，上证指数、深证指数、创业板指数目前都已突破了250天年线，如截至9月27日收盘，上证指数报收3087.53点，超过250天均线点位109点；深证指数报收9514.86点，超过250天均线点位325点。
对比来看，指数当前的技术走势形态，与2020年6月相似，当时指数同样从低位起涨，并出现持续放量，且突破了250天均线。之后，展开了一轮强势反弹行情，比如2020年6月1日~2021年2月19日，上证指数累计上涨了近30%（见附图）。
从个股表现来看，涨停股数量也在近期出现了持续增加。据Wind统计显示，9月24日涨停家数达到了100家，9月26日增加至156家，9月27日为145家。值得一提的是，9月30日，超2000只股涨幅超过10%。进一步来看，在近日的涨停个股名单中，不乏东方财富、药明康德、山西汾酒、北方华创、五粮液、保利发展等千亿市值以上的行业头部公司。
此外，外资成交活跃度也出现了显著增加。9月24日，北上资金合计买卖金额达到了1653亿元，相较于此前一个交易日增加了90%。9月25日、9月26日，买卖金额均增加至1900亿元附近。
外资机构看多A股的声音近期也在不断增加。如美国阿帕卢萨管理公司创始人大卫•泰珀（David Tepper）当地时间9月26日表示，正在购买一切中国相关资产，包括期货、股票和ETF等。
食品饮料等近期领跑
多行业近年多次跻身涨幅前5
在9月下旬市场强势上涨的背景下，10月行情有望如何演绎？机构普遍持有乐观观点。
如银河证券表示，在政策进一步加码、美联储降息的背景下，海内外积极因素正在累积，市场阶段性探底结束，A股市场有望反弹延续。9月多项政策陆续出台，预计10月多项政策将进一步加码发力，进一步提振投资者信心。另外10月A股三季报将进入披露期，业绩预期将是驱动市场表现的另外一个重要因素。
对于后市的机会，浙商证券有观点认为，反弹已开启，参考过去两年的市场走势，本轮中线攻势至少与2022 年4月至7月、2022年10月至2023年2月的两轮中线反弹相当。
进一步通过回顾历史数据来看，市场也表现出来了一些规律，比如国庆节后首个交易日实现“开门红”的概率较高。另将时间周期拉长来看，统计近10年节后当月的市场表现来看，实现上涨的月份为6个，其中，部分月份涨幅较高，如2015年10月，上证指数累计上涨超过10%。
回顾9月24日~9月27日这轮行情的领涨行业，31个申万大类行业均实现上涨，其中，食品饮料、美容护理、非银金融、房地产涨幅居前，均超过了20%。
从历年10月的行业表现来看，多个行业有较高的“上镜率”，如电子，2023年、2022年、2017年以及2015年的10月涨幅均进入了申万31个行业前5。其中，2015年10月涨幅最高，为21.04%，期间，深华发A、雷曼光电、国光电器、奥拓电子等领涨。
再如家用电器，在2021年、2020年、2019年、2017年的10月涨幅也均进入了前5，其中，2017年10月涨幅最高，超过了10%，海信家电、欧普照明、美的集团等在期间实现领涨；医药生物在2023年、2022年与2017年的10月涨幅也均进入了前5，2022年10月涨幅最高，超过10%，华森制药、众生药业、新天药业等在期间实现领涨。
另外，美容护理、汽车、建筑装饰、电力设备、机械设备、食品饮料、通信等行业也在多个统计周期内进入了涨幅榜单前5（见表1）。
10月金股聚焦金融、消费等头部公司
10月哪些机会值得重点关注？
对于10月的配置方面，浙商证券表示，当前仍应是逢低加仓为主，如果遇到“进二退一”的机会，可逢低增配。行业配置方面，建议遵照两个原则：一是以“金融+消费”作为配置重点方向，二是中线行情大概率有板块扩散机会。
开源证券表示，短期，经济政策加码下低估值修复板块成为反弹主线——消费：食品饮料、美容护理、社会服务；成长：计算机、电子、电力设备。
从券商目前推荐的10月金股来看，大金融、消费是重点的配置领域，此外，电子与半导体等科技主线、新能源、建筑建材等领域相关公司也获得了券商的重点推荐。
在大金融领域，东方财富、华泰证券、浙商证券等被券商重点推荐。其中，东方财富被推荐的最多，包括平安证券、东吴证券、财通证券等，均将其调入了10月金股池。作为互联网券商的东方财富近日股价出现大幅上涨，9月24日~9月27日，仅4个交易日即累计大涨近60%。9月30日继续强势上涨，收出“20cm”涨停。
对于东方财富的关注逻辑，机构主要看中市场回暖下的受益机会。东吴证券认为，东方财富作为头部互联网券商，有望在市场底部向上过程中充分释放业绩弹性。
在消费领域，食品饮料、家电、汽车等领域相关公司获重点推荐。
近日，贵州茅台股价持续大涨，9月24日~9月27日累计上涨近30%，五粮液等多只白酒股均收出连续涨停走势，整个食品饮料板块出现了联动上涨。
贵州茅台、五粮液等多只白酒股获得推荐。如对于贵州茅台，东兴证券表示，公司业绩势能不减，高分红稳定市场信心。考虑到茅台历史估值水平以及业绩增长的确定性，给予目标估值30倍，目标价 2038 元，给出“强烈推荐”评级。以截至9月27日收盘来看，贵州茅台股价报收1629.20元，相较于东兴证券给出的目标价存在25%的上涨空间。
此外，科技股中的北方华创、中国软件；新能源中的阳光电源、宁德时代；建筑建材中的万科A、北新建材等也获得了券商的重点推荐（见表2）。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
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责任编辑：凌辰
